Tailored Trading and Brokerage Solutions
Dynamiser votre parcours d’investissement
Chez CTI Capital, nous concevons des mandats de négociations et de courtage sur mesure pour investisseurs institutionnels et privés. Portés par la recherche quantitative et l’analyse des cycles macroéconomiques, nous créons de la valeur dans tous les régimes via une allocation d’actifs disciplinée, une exécution et un timing précis, et une automatisation ajustée aux besoins du client.
Recherche quantitative
Modèles quantitatifs propriétaires et exclusifs pour capter le momentum de marché et les cycles économiques.
Portefeuilles personnalisés
Stratégies adaptées aux objectifs des clients, incluant l’optimisation fiscale.
Exécution et négociation
Amélioration de l’exécution, du timing et du momentum grâce à des systèmes automatisés configurables.
À Propos de CTI Capital
CTI Capital est un chef de file des solutions de trading et de courtage sur mesure destinées aux investisseurs institutionnels et privés. Notre mission est de créer de la valeur grâce à une combinaison unique de recherche quantitative, d’analyse macroéconomique et de construction de portefeuilles personnalisés. En tirant parti de notre expertise en allocation d’actifs et en gestion des risques, nous veillons à ce que les objectifs de placement de nos clients soient atteints avec précision et rigueur.
Fondée sur les principes d’innovation et d’excellence, CTI Capital s’est imposée comme un partenaire de confiance de l’industrie financière. Notre équipe d’experts se consacre à la mise en œuvre de stratégies d’investissement de premier plan, alignées sur des dynamiques de marché en constante évolution. Nous sommes fiers d’offrir un accès aux nouvelles émissions d’actions, aux actions privilégiées et aux titres à revenu fixe, conférant à nos clients un avantage concurrentiel sur les marchés.
Ce qui nous distingue
Recherche macroéconomique et quantitative
Nos modèles propriétaires et nos analyses approfondies captent le momentum des marchés et les cycles économiques, constituant une base solide pour les décisions d’investissement.
Solutions de portefeuilles sur mesure
Nous offrons une gestion de portefeuille personnalisée qui optimise l’efficience fiscale et s’aligne sur les objectifs du client, afin de garantir une expérience d’investissement sur mesure.
STRATÉGIE DE REVENU FIXE DE CTI CAPITAL VALEURS MOBILIÈRES INC. – OBSERVATIONS LONG-TERME
Les rendements obligataires sont influencés par un large éventail de facteurs, notamment l’offre de titres obligataires, la croissance économique réelle, les politiques des banques centrales, l’appétit des investisseurs pour le risque, la demande pour les actifs refuges, le niveau relatif des rendements réels ainsi que les anticipations d’inflation. Bien que ces facteurs puissent engendrer une volatilité importante à court terme, l’évolution à long terme des rendements des obligations gouvernementales demeure historiquement ancrée à la tendance sous-jacente de l’inflation. Les anticipations d’inflation fondamentales sont principalement façonnées par l’expérience inflationniste accumulée au fil des années plutôt que par les fluctuations temporaires, ce qui amène les rendements obligataires à osciller autour d’un niveau d’équilibre qui évolue graduellement en fonction du contexte inflationniste de long terme.
Notre analyse indique que la tendance de l’inflation à long terme demeure orientée à la hausse. Comme l’illustre le graphique 1, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans suit de près une moyenne mobile pondérée sur cinq ans de l’inflation mesurée par l’indice des prix à la consommation, ajustée d’une prime de terme. Bien que les rendements puissent temporairement s’écarter de cette relation en raison d’événements économiques, de changements de sentiment des marchés ou de décisions de politique monétaire, l’histoire démontre qu’ils finissent généralement par converger vers leur niveau d’équilibre dicté par l’inflation. Puisque la tendance inflationniste de long terme demeure ascendante, nous estimons que les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans continueront de subir une pression haussière à mesure que le marché obligataire se réaligne progressivement sur son niveau d’équilibre fondamental.
STRATÉGIE DE REVENU FIXE DE CTI CAPITAL VALEURS MOBILIÈRES INC. – OBSERVATIONS MOYEN-TERME
Depuis 2023, les anticipations d’inflation à long terme et les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans évoluent principalement dans une fourchette latérale, reflétant un marché qui se négocie actuellement près de son niveau d’équilibre fondamental. Historiquement, lorsque les rendements obligataires se sont écartés de façon importante des anticipations d’inflation de long terme, ils ont fini par converger vers leur niveau d’équilibre. Aujourd’hui, cet écart est relativement faible. Les anticipations d’inflation à long terme se maintiennent autour de 3,5 %, tandis que le rendement du Trésor américain à 10 ans oscille entre 4,0 % et 4,5 %. Cette stabilité explique pourquoi les taux obligataires sont demeurés dans une fourchette relativement étroite depuis 2023. Dans ce contexte, la prochaine tendance importante du marché obligataire dépendra principalement de l’évolution future de l’inflation plutôt que de la politique de la Réserve fédérale, de la taille des déficits gouvernementaux, du rythme de croissance économique ou des fluctuations temporaires de l’appétit pour le risque.
Notre analyse suggère que l’inflation demeurera le principal déterminant des rendements obligataires au cours des prochaines années. La moyenne mobile pondérée sur dix ans de l’inflation se situe actuellement autour de 3,75 %. Même dans un scénario où l’inflation atteindrait en moyenne 4 % par année au cours des quatre prochaines années, les anticipations d’inflation de long terme demeureraient inférieures à 4 %, ce qui impliquerait un rendement d’équilibre du Trésor américain à 10 ans légèrement supérieur à 5 %. À l’inverse, si l’inflation converge progressivement vers la cible de 2 % de la Réserve fédérale, les anticipations d’inflation à long terme pourraient reculer vers 2,5 % d’ici 2030, soutenant un rendement obligataire fondamental d’environ 3 % et une fourchette raisonnable comprise entre 2,25 % et 3,75 %. Bien que certains risques inflationnistes subsistent, la combinaison de politiques monétaires restrictives, d’une croissance démographique modérée, d’une expansion économique limitée et d’une possible détente des prix de l’énergie favorise un scénario de ralentissement graduel de l’inflation. CTI Capital Securities Inc. poursuivra son suivi rigoureux des marchés obligataires et des tendances inflationnistes afin d’accompagner ses investisseurs institutionnels dans leurs décisions d’allocation et de gestion du risque.
Nos services de négociation spécialisés
Solutions de portefeuilles sur mesure
Nous offrons des solutions de gestion de portefeuille sur mesure conçues pour répondre aux objectifs uniques des investisseurs institutionnels et privés. Nos stratégies visent à optimiser l’efficience fiscale et à s’aligner sur les objectifs de chaque client.
Accès exclusif aux nouvelles émissions
Bénéficiez d’un accès privilégié aux nouvelles émissions d’actions, d’actions privilégiées et de titres à revenu fixe, afin d’élargir vos opportunités d’investissement et de diversifier votre portefeuille.
Exécution & routage intelligent
Nous mettons à profit des systèmes automatisés pour optimiser l’exécution, le timing et le momentum, assurant une facilitation de marché fluide, strictement alignée aux mandats des clients.
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